01 以“見小曰明”的洞察，應對環保戰略的復雜之辨
 

　　在國學與管理學理論的跨界融合研究中，諸多國學經典內容被證實能有效提升洞察力與敏銳度。在2025年水業戰略論壇期間，薛濤分享的行業現象視頻，被北控水務集團劉海總監基于國學素養快速洞察核心成因，便是生動例證。E20 環境平臺首席合伙人傅濤所著《心觀》一書，以《心經》解構投資學問題，同樣彰顯了國學的現實啟發價值。
 

　　深耕行業多年，憑借廣泛對接企業家與高管的行業積累，薛濤見證了環保行業的發展變遷。過去十年，“如何實現盈利”是其最常被問及的問題。在行業高速發展的 “直道超車”階段，分散式污水處理、有機垃圾等明確市場方向為企業提供了清晰路徑，但如今行業已步入競爭加劇的 “彎道” 階段，缺乏顯性機遇讓這類問題的回應難度陡增。
 

　　薛濤指出，當前行業“內卷”背景下，企業戰略制定需立足自身核心優勢，適配外部環境變化并推動體制變革。這類深度戰略思考無法倉促成型，需結合《道德經》與管理學理論深入交流研判。他進一步解析國學中“辯”與“辨”的差異：二者形態相近，但本質不同，“辯”側重觀點表達，“辨”則強調思辨洞察，正如中國人民大學王洪臣教授(王洪臣：如何打造污水廠“新運營”體系？)引發的“廠網一體化”相關討論，本質是對行業發展的深度思辨。
 

　　追溯《說文解字》，“辛”部指代罪犯或有爭議的雙方，“辯”關聯爭議雙方的是非之爭，“辨”中的“刀”象征厘清本質的能力，這與《莊子養生主》中庖丁解牛循規律而行的智慧相呼應。薛濤強調，《道德經》“見小曰明”“天下大事必作于細”的思想，直指戰略構建的核心 —— 當前，部分MBA精英們往往忽視人性與技術交織的微觀現實，僅依賴宏觀趨勢制定的戰略往往流于空泛、難以落地。
 

　　02 重資產集團的戰略選擇考量和轉型難度
 

　　在低碳轉型、數字化推進、城鎮化放緩、高質量發展要求及政府債務壓力等外部環境，與低效資產處置、現金流穩定、技術管理升級、組織架構變革等內部需求的雙重驅動下，重資產水務集團的戰略轉型已進入關鍵階段。
 

　　當前 A、B 方陣企業主要聚焦三條轉型路徑：一是技術驅動的輕重資產模式轉換，強化技術研發與轉化能力；二是適配按效付費、廠網一體化趨勢的一體化戰略，并需要明確A、B方陣的差異化定位；三是拓展工業廢水處理、新能源等新領域，挖掘新的增長空間。
 

　　轉型之路布滿荊棘，深入理解行業本質是首要前提?！兜赖陆洝?ldquo;見小曰明”的智慧在此尤為關鍵，正如傅濤老師提出的 “行業細分 500 領域”理念，傳統 ABCD 方陣劃分已難適配復雜戰略需求，唯有持續細化行業認知、精準捕捉技術突破點，企業才能明確自身定位與發展方向。
 

　　對于傳統的以投資為優勢的水務集團而言，內部轉型需推動團隊向技術方向轉型，核心在于具備對外闡釋技術價值、響應客戶多元及隱性需求的能力，而非閉門研發，才能實現技術產品市場化落地。科研成果向市場產品的轉化必然伴隨商業摩擦，單純“購買技術”難以成功，科研機構的技術成果通常缺乏市場化環節，因此市場化對接與推廣環節不可或缺。
 

　　更具挑戰的是業務模式的根本轉變。以往重資產集團與政府對接的投資業務體系化、宏觀化，而轉向工程或技術銷售后，需建立適配的人力資源配置、有效的績效考核機制及充足的風險冗余空間，這些都是國企轉型過程中必須跨越的關鍵關口。
 

　　03 環保行業的道器之辯：形而上視角下的治水智慧
 

　　在環保行業高質量發展的探索中，“道器之辯”貫穿治水實踐全過程。薛濤在《薛濤解析管理之道與認知之得》中提出 “人書金字塔” 理論，倡導跳出具體事物表層，通過形而上的思辨探尋事物發展內在規律，為行業發展提供了深層認知視角。
 

　　當前特許經營周期的變革中，水務一體化模式的回歸成為顯著趨勢，多地政府傾向于地方水務集團統籌相關業務。這一現象背后，折射出市政公共服務行業的演進規律，交織著市場性與公益性的沖突、壟斷與充分競爭的平衡、平臺公司專營模式與 PPP 模式選擇等多重矛盾博弈，其頂層邏輯始終圍繞公平與效率這一核心命題展開。
 

　　地方水務集團更易保障公平卻可能影響效率，引入市場化的企業或能提升效率但需防范過度逐利對公平的損害，這種矛盾凸顯了頂層設計的復雜性。另外，廠網關系博弈是水務行業四大矛盾博弈之一，其引申出水環境治理中分散與集中的路徑選擇。上海曾采用的下游集中式污水處理布局，面臨再生水配置難題；廈門集美則以十座萬噸級地下污水處理廠構建分布式體系，實現就近處理與濕地回用，改善了河道水動力，為黑臭水體治理提供了新思路，但同時也面臨單點投資成本上升的挑戰。
 

　　中國人民大學王洪臣老師提出的污水廠提標與廠網系統化治理，本質是思辨螺旋上升的過程，旨在實現單點優化與系統最優的動態平衡，達成“陰陽之和”的理想狀態。行業中曾存在 “系統優化必然高于單點優化”的認知誤區，如同將資源化置于無害化之上，卻在過去二十年因“偽資源化”導向導致污泥處理陷入困境。事實上，二者是辯證統一、循環演進的關系，不宜簡單劃分高低，而應如陰陽魚圖般，根據不同發展階段調整權重配比。
 

　　環保行業治理難度之大，源于其身處多重復雜矛盾的交集。若未能洞悉 PPP 模式的演進邏輯，為 A、B 方陣企業制定的戰略往往難以切中要害。這一領域既涉及地方投融資與公共事業管理的張力，又包含技術發展路徑的內在矛盾，僅從技術視角無法全面把握治理本質與企業戰略邏輯。唯有深入理解地方政府投融資機制、價費體系、平臺公司運作邏輯及部委協調關系，才能形成貼合實際、具備可操作性的戰略判斷。
 

　　04 “玄”字中看到的管網運維市場的變化
 

　　在城市地下管網建設加速推進的背景下，管網運維市場正經歷深刻變革。E20 環境平臺旗下 “E 標通”系統借助 AI 技術賦能，實現了數據覆蓋范疇的拓展與分析效率的提升，為洞察市場動態提供了有力支撐。
 

　　作為環保行業招投標數據整合研究的專業平臺，“E 標通”此前聚焦污水處理廠、垃圾焚燒廠等領域，如今已延伸至管網競爭數據解析，未來還將納入刮泥機、曝氣頭等細分設備招標信息。依托 AI 技術，系統可捕捉全國 2000 余個公開招標平臺的相關信息，多維度呈現管網運維外包服務現狀。
 

　　數據顯示，2024 年管網養護市場化項目中標總額達 31.6 億元，以上海為代表的區域貢獻顯著，超半數項目養護規模在 100 公里以下，雨污合流管網項目占比 44%。2021 至 2024 年間，一年期合同為市場主流，區域分布上華東地區主導，其他地區項目數量逐年遞增。競爭格局方面，屬地特征突出，九成以上項目由本地企業中標，近半數省市市場對外地企業尚未開放。
 

　　薛濤在《薛濤解析管理之道與認知之得》一書中提出的“玄” 概念，為解讀市場變化提供了獨特視角。這一概念指矛盾雙方辯證螺旋上升的過程，恰如我國排水管網運維模式的演進：從早期事業單位直接管理，到外包式購買服務，再到水務集團承接，如今已進入分化階段，珠海等地由水務集團全面接管，部分地區則回歸外包，呈現 “否定之否定”的發展邏輯。
 

　　市場變局下，合作邏輯與商業模式也在迭代。民營企業對接地方水務集團與政府排水部門的合作路徑存在本質差異，地方水務集團通常對單純的技術革新積極性不高，原因是技術革新所實現的成本節約，其收益主要歸屬于財政部門，而非企業自身。因此，構建合理收益共享機制成為可持續合作的關鍵?？梢?，發包主體不同，直接影響合作路徑與方式，這既是 “見小曰明” 戰略思維的落地，也印證了視角轉換的重要性。在“廠網一體化”推進過程中，企業需精準把握財政資金支配權限格局，立足人性與體制本質，明確自身價值輸出，才能制定出貼合實際、落地可行的市場戰略。
 

　　05 破局水務按效付費，從點優到系統優的轉型挑戰
 

　　系統優化與單點優化存在辯證統一的演進關系，在行業實踐中呈現螺旋式發展特征。當前，行業內仍普遍采用按量付費的傳統結算機制。但隨著住建部相關政策明確導向，按效付費將成為行業未來核心發展模式，這一轉型本質上是從單點優化向系統優化的理念躍升。不過，系統優的全面推進仍面臨多重現實挑戰。資金投入缺口、技術路線尚未統一、實施過程易出現反復、監測監管手段有待完善、考核機制銜接不暢等問題，均需行業各方協同破解。
 

　　從行業實踐來看，結算模式轉型呈現兩類典型路徑。其一為低效模式，在過往PPP階段已顯現弊端：資金多集中投向污水處理廠等單點設施，整體效能卻長期偏低；而完全依賴分布式處理，雖能解決局部問題，卻無法形成水環境治理合力，相鄰片區雨污分流與合流制并存導致治理效果打折的“拉抽屜”現象，便是此類模式的典型短板。
 

　　其二為過渡模式，以“環境效益可控、技術管理可行”為核心特征，特別適用于中小片區及新建城區。該模式通過構建專業化管網運維體系，將環境效益提升作為核心考核目標，為全面轉型提供了實操性支撐。
 

　　作為政策導向的終極方向，按效付費模式需以強環境效益為核心驅動，但其技術與管理復雜度也顯著提升。目前該模式僅在管網系統完善、運維水平較高且實現廠網一體化的地區具備推行條件，多重考核指標的疊加更增加了實施難度。
 

　　行業專家指出，按效付費轉型離不開人財物及制度體系的全方位支撐，而基礎性污水處理費用的保障是前提。當前亟需聚焦資金機制構建、制度配套完善與專業能力提升三大核心，為環保行業結算模式升級筑牢根基，推動政策落地與行業高質量發展同頻共振。
 

　　06 工業廢水：高值賽道動態創新的黃金機遇
 

　　市政污水領域已步入提質增效深水區，現有處理廠效率提升空間收窄。未來三至五年，行業將聚焦能效提升、藥劑優化與電耗控制推進升級，除太原等少數地區或試行準 Ⅲ 類排放標準外，準 Ⅳ 類標準已接近當前技術經濟條件下的可行上限。
 

　　隨著加藥優化、碳源調控、硝化反硝化等關鍵環節逐步完善，市政污水處理工藝將日趨成熟。后續若繼續追求邊際效益有限的水質提升，易陷入成本激增而收效遞減的困境。行業下一階段重心將轉向廠網協同與管網系統系統性改善，但該領域投資規模龐大，全面升級需二十年左右持續投入，資金缺口成為當前核心挑戰。
 

　　與市政領域形成鮮明對比的是工業廢水處理板塊。盡管其細分市場分散、單個項目規模有限，但技術迭代周期短，每五至十年便會伴隨產業升級催生新需求。獨特的商業邏輯在此領域凸顯：工業產品研發往往優先考量經濟效益而非環保成本，高附加值新型材料即便產生高難度廢水，企業也愿意承擔初期較高的末端治理費用。而隨著技術競爭加劇，處理成本會從高位逐步下降，直至產品生命周期結束，新的技術周期同步開啟。
 

　　布局工業廢水領域，需具備高度專業化技術能力與精準的賽道選擇眼光。判斷細分領域潛力可聚焦兩大維度：一是產業規模與市場空間構成的 “賽道寬度”，二是技術創新活力。相較于過去二十年變化有限的市政污水處理工藝，工業廢水處理技術隨產業升級持續迭代，尤其在零排放與資源化趨勢下，膜處理、電滲透等先進技術不斷涌現新應用場景。
 

　　綜合來看，化學品制造、汽車、電器、電子設備及醫藥等行業已成為工業廢水治理的 “黃金賽道”。把握此類機遇需密切關注中美貿易戰、國際產業格局調整及國內區域政策導向等外部變量。E20 研究院已發布相關研究報告，為行業企業戰略布局與技術路線選擇提供參考支撐。
 

　　原標題：薛濤談重資產集團轉型之戰：技術、工業與按效付費的三岔口